Méthodologie

Cette page documente exactement le fonctionnement de nos deux formats signature, afin que vous n’ayez jamais à nous croire sur parole pour l’un ou l’autre. Si ce que vous lisez ici ne correspond pas à ce que vous voyez sur le site, c’est un bug — dites-le-nous.

L’Analyse par les Premiers Principes

L’Analyse par les Premiers Principes est notre format d’analyse structuré, appliqué aux articles d’analyse et aux actualités où une véritable question du « et alors ? » se pose. Elle suit toujours la même structure en quatre parties :

1. Affirmation. Un énoncé unique, précis et réfutable de ce qui est examiné. Pas une humeur (« haussier »), une affirmation (« X a causé Y »).
2. Preuve. Ce sur quoi repose notre raisonnement, détaillé avec sa source. Les données on-chain et les documents primaires priment sur les articles de reprise ; les articles de reprise priment sur les commentaires anonymes, qui apparaissent rarement. Les estimations sont explicitement identifiées comme telles.
3. Raisonnement. Les étapes reliant la preuve à l’affirmation, rédigées de sorte qu’un lecteur connaissant le sujet puisse identifier précisément l’étape avec laquelle il serait, le cas échéant, en désaccord.
4. Ce que cela ne démontre pas. Les explications alternatives qui restent plausibles, les données qui changeraient la conclusion, et les inférences que la preuve ne peut pas étayer. Ce n’est pas une clause de non-responsabilité ajoutée à la fin — c’est la section à laquelle nous consacrons le plus de temps d’édition.

Chaque Analyse est rédigée par une personne, porte la mention « raisonné, pas survendu », et ne constitue explicitement pas un conseil financier. Nous ne générons pas le texte d’une Analyse avec un modèle de langage, et une Analyse n’est jamais publiée sans qu’une seconde personne l’ait vérifiée par rapport aux preuves qu’elle cite elle-même.

Le Signal Bitcoin — sources et cadence

Le tableau du Signal est constitué à partir de sources publiques et sans clé d’API. Rien n’y nécessite de compte ou de clé d’API, et chaque indicateur cite directement sa source.

Chaque valeur est mise en cache côté serveur. Si une source est momentanément indisponible, le tableau affiche la dernière valeur connue valide avec son horodatage d’origine plutôt qu’un espace réservé, et ne fabrique jamais un chiffre. Si aucune valeur valide n’existe encore, l’indicateur est simplement omis.

Ce que nous choisissons délibérément de ne pas afficher

La capitalisation réalisée (realised cap), les dérivés des HODL waves, les bandes d’offre en profit et les estimations de flux nets sur les plateformes d’échange dépendent tous d’heuristiques de regroupement d’entités — des suppositions éclairées sur les adresses partageant un même propriétaire. Ces heuristiques diffèrent d’un fournisseur de données à l’autre et sont rarement publiées en détail. Nous évoquons ces indicateurs dans nos analyses, où les hypothèses peuvent être énoncées ouvertement, mais nous ne plaçons pas de chiffre les concernant sur un tableau en direct que nous ne pourrions défendre à la décimale près.

Politique en matière de prévisions

Nous formulons rarement des déclarations prospectives sur le prix. Lorsque cela nous arrive, elles sont présentées comme des scénarios avec des hypothèses explicites — « si X se vérifie, alors Y s’ensuit » — jamais comme des attentes, des objectifs ou des certitudes. Nous ne publions pas de titres de prédiction de prix.

Politique de corrections

Les erreurs substantielles sont corrigées et consignées publiquement, avec une date, sur notre page des corrections. Nous ne modifions jamais silencieusement une affirmation déjà publiée.